주식, 제대로 하려면 재무제표부터!

오늘은 주식 투자에 있어서 필수적인 요소인 기업의 경영 상태를 파악하는 재무제표에 대해 알아보려고 합니다.

많은 분들이 재테크 수단으로 주식투자를 하고 있습니다. 우리는 물건을 살 때 검색하고 비교해 가며 가장 저렴한 것을 고릅니다. 그러나 주식투자를 할 땐 차트만 보고 "어? 싸네?" 하고 고르는 분들이 대다수입니다. 왜 물건을 살 땐 그렇게 많이 알아보면서 주식을 할 땐 알아보지도 않고 그냥 사는 걸까요? 

 

재무제표 알아보기

 

 

재무제표란 무엇인가? 

쉽게 표현하자면 기업이 한 분기의 성과를 보고하는 성적표입니다.

기업  A : "우리 기업이 이번 분기 또는 올 한 해 이만큼 만들어서 얼마큼 팔아서 생긴 이익(돈)이 얼마인지 알려줄게!"

누군가는 이렇게 말합니다. "재무제표는 기업의 언어이다." 회계 쪽 언어가 비교적 어렵지만 재무제표를 공부해 놓으면 주식투자가 확실히 쉬워질 것이라고 장담합니다.

사전적 정의 
 기업이 분기별로 결산 보고하기 위해 작성하는 여러 가지 종류의 회계 원칙에 따라 작성되는 보고서.
 기업의 경영 성적 및 재정 상태를 외부에 공개할 때 쓴다.

삼성전자의 2023년 1분기 재무제표

위 사진은 우리가 흔히 알고 있는 기업인 삼성전자의 2023년 1분기 재무제표입니다. 기업은 이러한 자료를 모두가 볼 수 있게 공시해야 하며 우리는 이 자료를 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr/main.do)을 통해 쉽게 접할 수 있습니다. 

 

전자공시시스템

 

따라서 재무제표는 기업의 재무 상태와 성과를 파악하는 데 핵심적인 도구입니다. 

 

재무제표 분석

 

재무제표를 봐야 하는 이유

 주식 투자는 자유경제 시장에서 수많은 기업 중 하나를 선택하여 그 회사의 지분을 산다는 의미와 동등합니다. 만약, 제가 오늘 삼성전자 주식을 8만 원에 1주를 샀다고 가정해 봅시다. 이는 제가 8만 원에 삼성전자라는 회사에 대한 영향력을 행사할 수 있다는 의미입니다. 단, 실제로 기업을 직접 조종하는 것이 아닌, 그 회사의 지분을 소유한다는 의미로 이해하면 좋을 것입니다.

 

투자는 성장 가능성이 있는 회사에 자신의 자금을 투입하는 것입니다. 성장 가능성이 없는 기업에 투자할 이유가 없습니다. 따라서 우리는 함부로 아무 기업의 주식을 살 수는 없습니다. 힘들게 번 돈이기 때문에 그 가치를 중요시 여기는 것이 당연합니다.

 

기업은 법적으로 정기적으로 성과를 공시해야 합니다. 마치 학생이 부모님께 성적표를 제출하는 것과 유사한 개념입니다. 이러한 공시는 기업이 한 분기 동안 어떻게 성장했는지를 보여주는 중요한 지표로 볼 수 있습니다.

 

많은 사람들이 주식 거래 시에 단순히 차트만을 보고 결정합니다. 오늘 이 글을 통해 우리는 기업의 성과를 보여주는 재무제표에 대해 관심을 갖고 주식 거래를 진행하는 편이 좋을 것 같습니다.

 

 

 

재무제표의 구성

재무제표는 크게 아래의 3가지로 구성되어 있습니다.

1. 손익계산서 (Income Statement)

2. 재무상태표(Balance Sheet)

3. 현금흐름표(Cash Flow Statement)

 

1. 손익계산서 (Income Statement)

손익계산서는 회사의 특정 기간 동안의 수익과 비용을 보여줍니다. 이를 통해 회사의 순이익(손실)을 확인할 수 있습니다. 손익계산서는 순이익, 매출액, 매출원가 등의 정보와 수익력을 알 수 있게 하므로 대차대조표 보다도 중요시되는 재무제표입니다. 손익계산서는 비용과 수익으로 표시되며 비용은 매출원가, 판매비와 관리비, 영업 외 비용 등으로 구분되며 수익은 매출액, 영업 외 수익, 특별이익 등이 있습니다.

 

 

2. 재무상태표(Balance Sheet) [=구 대차대조표]

재무상태표는 특정 시점에서 회사의 자산, 부채 및 자본을 나타냅니다. 이를 통해 회사의 재무적인 위치와 안정성을 파악할 수 있습니다. 재무상태표는 기업의 재무구조상태, 현금유동성과 지급능력, 사업환경 변화에 대한 적응능력을 평가하는 데 필요한 정보를 나타내고 있습니다. 

 

 

3. 현금흐름표(Cash Flow Statement)

현금흐름표는 특정 기간 동안의 현금 유입과 현금 유출을 보여줍니다. 이는 회사의 현금 관리 능력과 운영, 투자, 재무 활동에 따른 현금의 움직임을 추적하는 데 사용됩니다. 즉 현금의 변동내용을 명확하게 고시하기 위하여 회계기간에 속하는 현금의 유입과 유출내용을 표시하고, 현금이 어떻게 만들어져 어디에 얼마만큼 쓰였는지를 나타냅니다. 

 

- 현금흐름표가  포함하고 있는 종류는 크게 세 가지이다.

 가) 영업활동 현금흐름표 : 기업의 제품 생산 및 판매(서비스 포함)와 관련한 모든 활동에 대한 현금 흐름을 나타냄

 나) 투자활동 현금흐름표 : 현금 대여 및 투자활동으로 인한 현금의 흐름을 나타냄

 다) 재무활동 현금흐름표 : 현금의 차입 및 상환, 배당금 지급 등과 같이 부채와 자본에 대한 현금 흐름을 나타냄

 

 

결론

처음에 언급했던 것과 같이 기업의 이름만 보고 '오! 이 기업 유명하잖아!'라고 생각하거나, 주식 차트를 보고 '오! 이 기업 주식 가격이 왜 이렇게 떨어졌지? 쌀 때 사서 비쌀 때 팔자!'라는 생각으로 투자하는 행위는 좋지 못합니다. 물론 기술적인 분석을 통해 데이트레이딩(속칭: 단타)을 할 수는 있겠지만, 제 생각엔 데이트레이딩은 진정한 투자가 아니라고 생각합니다. 그냥 무지성으로 차트와 가격만 보고 투자하는 태도를 지니는 것이 아닌 진짜 재무제표를 분석하고 공부하여 합리적인 투자를 할 수 있는 태도를 지니면 좋을 것 같습니다. 재무제표 공부에 대해서는 추후 포스팅 해나가도록 하겠습니다.